基于Delta-Gamma的高阶在险价值(value-at-risk)模型计算

	基于Delta-Gamma的高阶在险价值(value-at-risk)模型计算
	刘欣 1; 陈晨 2
	2008-08
会议名称	中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会
页码	6
会议地点	中国四川峨眉山
摘要	本文基于高阶 Taylor 级数展开,考虑了通常方法忽略的第三、第四高阶导数项,即证券组合价值的高阶灵敏度,推导了具有(△t)2精度的证券组合价值的变化表达式。并假定风险因子的价值变化△S假定遵循几何布朗运动,由此可得到证券组合价值的变化的前四阶矩,直接采用 Cornish-Fisher 级数计算分布的百分位,最终得到 VaR。通过对欧式看涨期权组合的分析计算,比较了这些高阶导数项在不同的置信水平下,不同的到期时间和不同的 VaR 计算时间间隔等情况下,对证券组合 VaR 的影响。
关键词	风险价值(VaR) Delta-Gamma模型证券组合期权
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语种	中文
原始文献类型	会议
会议类型	中国会议
文献类型	会议论文
条目标识符	http://ir.library.ouchn.edu.cn/handle/39V7QQFX/136437
专题	国家开放大学浙江分部
作者单位	1.浙江大学力学系; 2.杭州广播电视大学经济管理学院
推荐引用方式 GB/T 7714	刘欣,陈晨. 基于Delta-Gamma的高阶在险价值(value-at-risk)模型计算[C],2008:6.